解碼快遞行業競爭格局：順豐、極兔、中通、圓通……

**2025年快递业务量达1989.5亿件，收入增速低于业务量；“反内卷”推动票均收入回升，2026上半年收入增速反超，行业转向价值竞争，头部格局稳固但企业分化。** **要点** **1. 规模逼近2000亿件但增量不增利** 2025业务量1989.5亿件、同比+13.6%，收入仅+6.5%；2026H1量+5.0%、收入+7.3%，收入增速反超，中西部与异地件贡献增长。 **2. 反内卷推动价格回升** 票均收入从2020年10.55元降至2025年7.51元；2025年7月治理低价后，Q4主要企业单票收入回升，2026H1票均+2.3%，但低价件收缩、末端派费改善有限。 **3. 头部集中且盈利修复** 2025年业务量CR8达95.9%，中通连续十年第一；2026H1中通、圆通、申通、韵达净利分别+31.5%、+73.4%、+128.3%、+88.8%，极兔经调整净利+124.3%。 **4. 企业转向差异化竞争** 中通做直客与逆向物流，圆通强化数智化与航空，申通并购丹鸟提速时效，韵达调结构，极兔海外高增、中国提质，顺丰转向价值驱动并发展供应链国际第二曲线。

2026-10-31 18:43

解码快递行业竞争格局：顺丰、极兔、中通、圆通……

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2025年至2026年上半年，中国供应链物流行业在核心业务领域迎来深度变革，竞争逻辑从“规模扩张”加速转向“价值创造”与“专业深耕”。快递与即时配送在"反内卷"政策推动下由价格竞争转向价值竞争，全年快递业务量逼近2000亿件大关。

本文选自罗戈研究出品的《2025—2026中国物流行业年报》的【第7章快递与即时配送】的【7.1快递】章节，从市场规模、快递反内卷、市场竞争格局等方面，解读快递行业的核心运营模式。

以下是报告的部分内容：

01

市场规模与增速

2025年全国快递业务量完成1989.5亿件，同比增长13.6%，日均业务量接近5.5亿件，单日最高业务量达7.77亿件。

2025年邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）完成1.8万亿元，同比增长6.1%，其中快递业务收入完成1.49万亿元，同比增长6.5%，快递业务收入占行业总收入的比重为83.2%，较上年提高0.3个百分点。

快递收入增速低于业务量增速约7个百分点，反映出行业“增量不增利”的结构性矛盾——业务量增长主要来自价格敏感型的电商小件，单件收入持续下降稀释了增量贡献。

从月度走势看，2025年快递业务量呈现“前高后低”的特征。上半年受益于电商促销常态化和直播电商拉动，月度增速维持在15%以上；进入下半年，受“反内卷”政策推高价格、低价件需求收缩以及去年同期高基数影响，增速逐月放缓，12月快递业务量仅同比增长2.3%至182.1亿件。

从业务结构看，2025年同城快递业务量完成157.9亿件，同比增长1.0%，占全部快递的7.9%；异地快递业务量完成1789.4亿件，同比增长15.0%，占比90.0%；国际/港澳台快递业务量完成42.2亿件，同比增长8.8%，占比2.1%。异地快递的高增长反映了全国统一大市场建设下跨区域电商流通的持续深化。同城快递增速偏低（仅1.0%），主要受即时配送平台分流和同城电商件需求放缓影响。

从区域分布看，中西部地区增长潜力持续释放。2025年，中部地区快递业务量同比增长20.9%，西部地区同比增长23.0%，显著高于东部地区的10.6%。东、中、西部地区快递业务量比重分别为70.5%、19.9%和9.6%，中西部合计占比较上年提升1.9个百分点。区域发展更趋均衡，为释放下沉市场消费潜力提供了有力支撑。

回顾“十四五”时期，快递行业规模实现了跨越式增长。2020-2025年间，快递业务量从833.6亿件增长至1989.5亿件，五年累计增长138.6%，年均复合增长率约19%；行业收入从8795亿元增长至1.5万亿元，年均增长超过10%。

2026年上半年，快递业务量累计完成1003.8亿件，同比增长5.0%；快递业务收入累计完成7714.1亿元，同比增长7.3%，快递量、收增速都跌至个位数。

02

快递“反内卷”

快递票均收入从2020年的10.55元持续下降至2025年的7.51元，六年间下降28.9%，其中2025年同比降幅为6.2%。价格下行的核心驱动力包括：电商小件化趋势延续（2025年单包裹货值同比下降11.9%）、直播电商带来的碎片化订单增量，以及头部企业为争夺市场份额持续施压价格。

2025年7月，国家邮政局专项部署治理“内卷式”竞争，旗帜鲜明反对低于成本价的倾销行为。义乌率先将快递单票价格下限从1.1元上调至1.2元，广州、深圳等地锁定在1.4元以上，截至2025年年底全国已有10余个省份跟进，覆盖全国80%以上业务量区域。

政策效果在四季度逐步显现。2025年四季度，顺丰、圆通、韵达、申通单票收入较7月分别增长0.26元、0.17元、0.24元、0.36元，反内卷监管下价格回升明显。2026年一季度进一步延续积极态势：行业收入增速（6.8%）近两年来首次超过业务量增速（5.8%），标志着价格战极端阶段基本结束。上半年快递收入增速（7.3%）继续高于业务量增速（5%），票均收入同比增长2.3%，“反内卷”取得一定成效。

但“反内卷”也带来结构性影响：低价件需求收缩是四季度业务量增速放缓的重要原因之一。部分消费者和商家在价格上升后减少了轻小件的寄递需求，行业从“以价换量”向“以质取胜”转型。

从政策传导机制看，“反内卷”治理形成了“国家邮政局—省级邮政管理局—地市局”三级执行体系。国家邮政局负责政策制定和方向引导，省级局负责本辖区价格监测和约谈督导，地市局承担日常巡查和违规处罚。在执行手段上，以行政约谈为主、行政处罚为辅——对低于成本价倾销的企业，先约谈警示，拒不整改的予以通报曝光，情节严重的处以行政处罚。这一“柔性优先、刚性托底”的执行策略，既保证了政策的快速落地，又避免了一刀切式监管对市场机制的过度干预。

价格下限的设定依据主要参考三个维度：一是行业平均单票成本（含分拣、运输、派费），二是各区域市场结构差异（义乌等电商密集区与中西部城市成本结构不同），三是中小企业盈亏平衡线。以义乌为例，2025年7月将单票价格下限从1.1元上调至1.2元，2026年2月进一步上调至1.3元左右，而此前该价格段曾跌破1元甚至触及0.8元的极端水平。2026年7月施行的《广东省快递条例》更进一步，以立法形式明确禁止低价恶性竞争，划定行业经营价格底线，标志着“反内卷”从行政手段升级为法治手段。

从消费者福利影响看，“反内卷”政策呈现出“短期阵痛、长期受益”的特征。短期来看，价格回升确实对价格敏感型消费者产生了一定挤出效应——2025年四季度低价轻小件寄递需求有所收缩，部分电商平台调整了免邮门槛或降低了补贴力度。但长期来看，价格合理回归有助于改善快递员收入预期和网点生存状况，进而提升服务品质。2025年快递服务公众满意度得分为85.0分，较上年提升0.4分；全程平均时限为51.22小时，较上年缩短2.66小时；72小时妥投率达87.04%，较上年提升3.09个百分点。服务质量的改善与价格回升形成了正向循环，验证了“以质取胜”转型的合理性。

不过，“反内卷”的深层挑战在于如何建立长效机制而非阶段性运动。业内专家呼吁建立“梯度式”最低派费标准——城市不低于1.2元/单，平原乡镇不低于1.3元/单，山区村落不低于1.5元/单，并将派费与CPI、最低工资等指标挂钩形成动态调整机制。同时，涨价收益能否有效传导至末端快递员，也是政策成效的关键变量——目前部分区域的网点单票收入有所回升，但末端派费改善幅度有限，“价格战每打掉一分钱，站点的利润空间就掉一层皮”的困境尚未根本扭转。

03

市场竞争格局

2025年快递行业CR8（业务量品牌集中度指数）达到95.9%，收入CR8为86.8%，头部企业地位稳固，行业正式进入存量竞争、盈利优先、服务升级的新阶段，头部企业加速构筑差异化竞争壁垒：

• 中通：规模与成本的极致平衡。中通连续10年蝉联行业件量、市占率第一。公司坐拥88个自营转运中心（行业最多），通过极致成本管控实现全行业最低的单票分拣+运输成本（0.62元）。2025年发力直客业务，绕过加盟商直接对接电商客户，直客业务量同比暴涨111.8%。

• 圆通：数智化与航空双轮驱动。圆通2025年业务量增速17.2%，位居通达系第一，毛利率（9.57%）微升。公司拥有13架全货机，运输成本同比下降10.35%，AI客服人效提升25%，无人车已启动大规模商用。数智化改造成效显著，服务质量与溢价能力持续优化。

• 申通：并购驱动触底反弹。申通2025年完成对丹鸟物流的收购，时效快递收入暴增151.9%，成为唯一实现单票收入正增长（+2.3%）的头部企业。业务量反超韵达升至行业第三，归母净利润同比增长31.6%。

• 韵达：整体运行平稳，但盈利压力明显加大。2025年营收微增（+6.04%）、归母净利润大幅下滑（-38.79%），主要受营业成本上升及资产减值拖累；业务量增速放缓，市占率微降，处于调整阵痛期，但25Q4利润有所修复。

• 极兔：全球化黑马，海外高增、中国降本。2025年极兔全球包裹量突破300亿件（+22.2%），全球营收121.6亿美元（同比增长18.5%），海外市场贡献近四成营收，东南亚市场连续六年份额第一。全球经调整EBITDA同比增长，经调整净利润同比大幅增长。中国区首次实现年度稳定盈利，调整后净利润21.3亿元（同比+112.3%）。受价格战影响快递单价下降（-6.3%），但通过极致成本管控，单票成本也大幅下降，从上一年的0.3美元降至0.28美元，毛利率实现小幅改善，盈利韧性凸显。

• 顺丰：综合物流巨头的多元布局、激活经营推动“价值驱动”转型。顺丰以3082.3亿元营收成为国内首家突破3000亿的快递企业，净利润111.2亿元重夺行业“盈利王”。其同城即时配送业务收入同比增长43.4%成为新增长引擎，供应链及国际业务同比增长32.3%。益于经济性产品放量，快递业务量增长25.4%，但也因此拉低整体单票收入（-11.6%）。从三季度开始，顺丰主动调整增长逻辑，推出“激活经营”进阶机制，从“规模驱动”转向“价值驱动”，主动收缩低价值、低利润业务，提质量、提效率、提利润，考核重点从件量切到单票毛利和整体利润率。

2026年上半年，各家快递单票收入普遍上涨，利润加速修复，具体表现如下：

• 中通：规模与盈利双领跑。2026年上半年完成包裹量201.5亿件，同比增长9.6%，市占率约20.1%，连续十年稳居行业第一；实现营业收入278.3亿元，同比增长22.5%，归母净利润51.7亿元，同比增长31.5%，经调整净利润54.6亿元，同比增长26.7%。在行业「反内卷」背景下，公司依托直客业务与逆向物流等高价值客户布局，单票收入（不含货代）同比提升12.0%至1.36元，盈利结构持续优化；散件日均超1170万单，其中逆向件日均约910万单，成为利润增长的新引擎。

• 圆通：降本提效释放利润弹性。上半年业务量162.8亿件，同比增长9.5%，市占率约16.2%；营业收入388.9亿元，同比增长8.4%，归母净利润31.8亿元，同比大增73.4%，扣非归母净利润31.2亿元，同比增长76.9%。在加盟制快递中，圆通是唯一单票收入小幅下降的企业（同比-1.04%至2.17元），但依托数字化与网络融通持续压降单票成本，单票净利同比提升约0.07元至0.20元，盈利改善主要源于成本端而非价格端。

• 申通：并购红利兑现，增长全面领跑。上半年业务量143.0亿件，同比增长15.8%，市占率升至14.2%（同比+1.3个百分点）；营业收入324.9亿元，同比增长29.8%，增速居行业前列；归母净利润10.4亿元，同比增长128.3%。丹鸟并表后，时效快递收入同比增长263%至60.3亿元，收入占比由6.6%跃升至18.6%，单票快递服务收入同比提升0.24元至2.24元，盈利修复由「提价覆盖成本」主导。

• 韵达：主动调结构，以价补量。上半年业务量122.6亿件，同比下滑3.7%，但单票收入同比提升10.9%至2.13元，带动归母净利润增至9.98亿元，同比增长88.8%，扣非归母净利润9.3亿元，同比增长105.7%。公司主动收缩低价值订单、弱化单纯规模考核，重点考核单票收入、客户满意度、网点盈利与高附加值业务占比；特快业务量同比增长近190%，散单业务同比增长超40%，盈利质量显著改善。

• 极兔：海外高增、中国提质。上半年全球包裹量达175.0亿件，同比增长25.1%，二季度日均包裹量首破1亿件；经调整净利润3.5亿美元，同比增长124.3%，经调整EBIT4.3亿美元，同比增长121.7%。东南亚市场包裹量55.2亿件，同比增长71.2%，市占率升至38.1%（同比+5.3个百分点），连续六年居首；中国区包裹量116.2亿件，同比增长9.6%，市占率11.6%（同比+0.5个百分点），单票经调整EBIT同比增长77%，经营策略由规模扩张转向效率与利润并重。

• 顺丰：价值驱动转型显效，第二曲线提速。上半年速运物流业务（含时效、经济、快运、冷运及同城配送）收入1126.9亿元，同比增长3.1%（注：此处为速运主业口径，不含供应链及国际业务；若按合并报表整体口径，上半年营收为1555.1亿元，同比增长5.9%）。速运物流业务量78.1亿票，同比基本持平，票均收入同比提升3.3%至14.4元。归母净利润55.0亿元，同比下滑4.1%，主因去年同期处置物流REIT资产产生约5.9亿元一次性收益形成高基数；剔除该影响后，扣非归母净利润49.7亿元，同比增长9.3%，扣非净利率3.2%，同比提升0.1个百分点。供应链及国际业务收入413亿元，同比增长15.5%，已成为第二增长曲线。公司拟中期分红25亿元，现金分红率提升至45%。

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