偏股混合型基金三季報：賽道基金集體回撤，中歐、銀華基金產品盈利居前

2026年11月03日 11:49:38

公募基金2026年三季报披露收官。

Wind数据显示，2935只披露三季报的偏股混合型基金本期利润合计-5756.82亿元（基金利润为合并口径，基金净值为初始基金口径，下同）。其中，本期利润为负的基金2231只，占比约76%。

第三季度浮亏前10名基金本期利润合计-901.54亿元。其中，浮亏金额最高的是东方基金旗下的东方人工智能主题混合，A、C两类份额合计浮亏130.58亿元。

浮盈前10名基金产品集中在医药与低估值板块，中欧基金旗下中欧医疗健康混合以盈利24.83亿元居首。

重仓半导体、光模块基金集体回撤

根据财报披露，三季度浮亏前10基金产品中，多只产品的重仓方向集中在半导体设备、集成电路、光模块与存储芯片等。

10只产品季度净值跌幅区间为27.76%至45.76%，东方阿尔法科技智选混合发起A跌幅最大，为45.76%，A/C份额本期合计浮亏78.72亿元。

浮亏金额最高的是东方人工智能主题混合，三季度浮亏130.58亿元，基金期末净资产312.52亿元，A份额季度净值增长率-27.76%。

三季度末，东方人工智能主题混合的前十大重仓股主要来自半导体产业链，包括中微公司、北方华创、中科飞测、寒武纪等，前十只合计占基金资产净值80.85%。

值得注意的是，截至三季度末，东方人工智能主题混合A过去六个月净值增长78.21%，过去一年增长95.04%，过去三年增长212.91%，中长期业绩仍表现较好。

医药与低估值双线领跑，中欧基金单只盈利24.83亿

第三季度浮盈前10名偏股混合型基金本期利润合计89.37亿元。相对来说，浮盈榜的持仓构成更分散，以医药主题基金，银行等低估值板块为主。

盈利居首的是中欧医疗健康混合，三季度利润24.83亿元，该基金A份额季度净值增长率9.95%。其前十大重仓股为药明康德、康龙化成、凯莱英、恒瑞医药等CXO与创新药企业。

排名第二的是银华富裕主题混合，三季度盈利10.36亿元，净值增长率17.74%，前十大重仓中五席为宁波银行、杭州银行、江苏银行等城商行，另持有中国海油、陕西煤业、中国移动等企业。

基金经理焦巍在三季报中表示：“我们只做“简单题目”：一尺栏杆，现金流可测、估值有锚，低估买入即可，时间是朋友。平时维护一份“心愿清单”——一份事先写好的、愿意持有十年的名单——只在危机、低估、无价值陷阱时分批买入，到达估值保护区分批卖出。心愿清单天然把难题挡在门外。”

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