移動機械人與具身智能融合成趨勢，行業演進將帶動新一輪洗牌

移动机器人行业正与具身智能技术加速融合，随着玩家增多、竞争加剧，业内人士预计行业进化将带动新一轮优胜劣汰。

以AGV（自动导引运输车）起家的移动机器人企业广东嘉腾机器人自动化有限公司联合创始人、副总裁陈洪波10月20日在顺德向第一财经记者预测说，明年移动机器人行业会面临一轮洗牌，那些搞概念、不能给客户带来真正价值的企业将被淘汰。

“移动机器人行业将迎来新一轮优胜劣汰。”翼菲科技副总经理、移动机器人事业部总经理张旭10月22日也向第一财经记者表示，头部企业加速兼并、避免盲目的价格战、回归投资理性预期将是未来两年移动机器人行业的主基调。

移动机器人积极拥抱具身智能

当下，人形机器人是一个“风口”，AGV等移动机器人与具身智能结合成为热潮。

嘉腾今年8月完成了数千万元B轮融资，重金招募具身智能人才，推出轮式具身智能人形机器人底盘产品，适配做各种人形机器人的“脚”。翼菲科技今年6月也推出了轮式人形机器人底盘。库卡移动机器人今年5月发布了AMR（自主移动机器人）。

陈洪波说，在智能底盘上验证的导航、车控、大模型算法，可以迁移到无人驾驶叉车、集装箱搬运车等产品上，反哺原有业务的能力提升。之前一些做不了的订单现在敢接了，因为算法、传感器、具身智能可以提供支持。比如，无人驾驶叉车以前识别到工厂生产现场或仓库的货放歪了，只会报警，现在结合具身智能的无人驾驶叉车可以自动调整好执行路线。

当前融合具身智能的移动机器人，仍处于“摸着石头过河”的发展阶段，尚未形成统一的行业标准。陈洪波预计，未来第一步先完成工业级移动机器人的全场景落地，第二步实现人形机器人的自由移动能力，第三步完成场景训练并实现规模化落地干活。

“库卡正从机器人大脑、硬件实体、软件算法和数据平台三层来做具身智能的布局，硬件实体包括底盘加机械臂的复合机器人、轮式人形机器人、足式人形机器人等。AI可以促进机器人的复合（泛化）能力更好落地。”一位业内人士说。

在张旭看来，主流的移动机器人公司都开始做具身智能，两者融合是趋势。首先是因为具身智能里轮式人形机器人是远大于足式人形机器人的一个分类，而移动机器人与轮式人形机器人底盘技术同源，且已是一个量大、稳定、成本低的成熟工业行业，所以移动机器人公司做轮式人形机器人有优势，部分选做底盘，部分选做整机，如果不涉足未来可能会面临生存危机。

此外。由于竞争激烈，移动机器人行业普遍亏损，导致估值脆弱，做具身智能的轮式人形机器人能提升估值。张旭说，具身智能概念的公司估值是移动机器人公司的5-10倍。目前移动机器人公司普遍的PS（市销率）是3-10倍，而具身智能公司往往在40倍以上。所以哪怕新业务短期不赚钱，移动机器人公司也纷纷押宝具身智能。

行业进化将带动新一轮优胜劣汰

很多企业和资本抢抓具身智能的“风口”，但进来之后有可能会水土不服。陈洪波预计，进来的人多，下去的人也多，明年移动机器人行业将在哪个具体时间点竞争最激烈还难说。

北京航空航天大学机器人研究所教授、中关村智友研究院院长王田苗近日在第140届广交会期间的人工智能与机器人产业领航未来新赛道论坛上演讲时预计，2027年具身智能行业将面临一次重度洗牌。具身智能的战略方向没有改变，泡沫并不意味机器人市场空间已见顶，迁移泛化替代繁重、重复、危险蓝领工作的趋势没有变。

“近几年，移动机器人行业已经历激烈的洗牌，比拼价格、服务、场景解决方案。具身智能的‘风口’来了，带来了新的技术、新的融资机会，有的企业重新抓到了‘救命稻草’。但是资本逐步变得更理性，有实力落地应用、体现价值的企业才能活下来。”上述业内人士认为。

张旭也预测说，移动机器人公司原本的竞争已经白热化。在具身智能的热潮中，一大批移动机器人企业又蜂拥而上，未来优胜劣汰将使资源重新配置。“头部企业加速兼并、避免盲目价格战、回归投资理性将是未来两年的主旋律。一旦投资冷静，全行业整体上将会逐步转向盈利，以亏损换取现金流和融资的阶段性乱象将会结束。”

陈洪波亦表示，明年移动机器人行业会面临一轮洗牌，那些搞概念、不能给客户带来真正价值的企业将被淘汰。那些能够真实地把AGV、无人驾驶叉车等移动机器人产品卖给客人，让客人能赚钱、自己也能赚钱的企业，才能形成良性循环并留下来。

移动机器人龙头借具身智能东风，正加快出海。陈洪波透露，嘉腾去年收入增长30%，出口量在总销量中占比达40%。他们将加码开拓北美等地市场，三年前已在美国密歇根州设立约20人团队，负责产品调试、安装与售后，未来将扩大布局；此外还将拓展欧洲、日本市场。今年12月，嘉腾将在珠海、澳门举行的2026全球智能制造与电子产品博览会（AIE电子展）上展示工业具身智能底盘新品，加快拓展海外市场。

翼菲科技今年在半年报中透露，下半年也将加速推进全球本地化战略，评估并筹备在越南建立孙公司，以及在欧洲建立海外服务中心。“具身智能时代会有更多的新机会，同时拓展海外市场也能避免在国内的过度竞争。”张旭说。

随着具身智能的规模化落地，陈洪波乐观预期，这不会带来大规模失业，反而会创造大量新的就业岗位，当前行业普遍存在高端技术人才缺口，企业正加大招募力度。