印尼：產業政策變局下中國企業資源與新能源本土化 | 跨越山海

本文为《跨越山海│2026中国企业全球化报告》第五章第四小节的内容。

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印尼作为东南亚最大的经济体，近年来经济表现亮眼，越来越多的外资纷纷涌入印尼寻找新的机会。2025年印尼GDP增速为5.11%，经济增长表现良好。同时，印尼具备丰富的自然资源，包括矿产、能源等，并具有劳动力优势和巨大的消费潜力。在政策上，印尼政府也出台了一系列激励措施来吸引外资，并加大了对汽车、矿业下游等高附加值产业的扶持力度。多种因素吸引了国际资本的关注，越来越多的企业开始把印尼作为重要的全球化目的地。

近年来，中国对印尼的投资持续增长。根据印度尼西亚投资与下游化部的数据，2026年上半年，中国对印尼投资约39亿美元，继续保持印尼最大外资来源地之一的地位。2021至2026年上半年，中国在印尼已实现的外商直接投资累计约达383亿美元，其中2021至2025年年复合增长率为24.2%。为此，本文将从印尼宏观经济运行现状切入，剖析当地产业发展特征，梳理中国企业出海印尼的主要投资赛道与基本情况，系统总结中国企业投资印尼过程中面临的各类机遇与现实挑战，为投资印尼市场的中国企业提供参考借鉴。

一、印尼宏观经济运行情况

（一）经济稳健增长，内需是主要增长引擎

印尼是东盟第一大经济体，经济增速长期维持在5%以上，保持着稳健增长的态势。根据印尼中央统计局的数据，2025年印尼国内生产总值为23821.1万亿印尼盾，同比增长5.11%，高于2024年5.03%的增速；2026年二季度经济增速达5.29%，经济增长势头持续稳固。2026年，印尼全年官方增长目标设定为5.4%-5.6%。与此同时，国际机构对印尼经济增长前景总体持乐观态度。国际货币基金组织（IMF）2026年10月发布的《世界经济展望更新》报告对印尼2026年的经济增速预期为5.1%。相比之下，东盟国家经济增长明显分化，IMF将菲律宾2026年经济增速预测下调至3.4%，泰国虽因AI相关设备出口带动上调至2.1%，但整体经济增速仍处东盟低位。亚洲开发银行（ADB）9月发布的《亚洲经济发展展望报告》对印尼经济增长也保持乐观态度，预测其2026年经济增速为5.2%。印尼被视为东南亚最具增长韧性的经济体之一。

与马来西亚、泰国、新加坡等主要依靠外部需求拉动增长的东盟国家不同，印尼的经济增长模式呈现出鲜明的内需主导特征。根据印尼中央统计局发布的数据，2025年居民消费对GDP支出侧贡献53.88%；从增长拉动来看，家庭消费对全年GDP增速贡献2.62个百分点，是主要增长来源。

（二）人口结构年轻化，劳动力供给充足

印尼是东盟人口第一大国，据印尼统计局（BPS）预测，2026年印度尼西亚人口总数有2.87亿人，2050年人口总数将达到3.29亿人。庞大的人口基数形成了广阔的内需市场与劳动力储备基础。从人口结构来看，印尼当前仍保持相对年轻的人口特征，处于人口红利区间。BPS人口预测数据显示，2026年全国0-14岁人口占比达23.25%，15-64岁人口占比达68.84%（数据由BPS关于2026年按地区和年龄组划分的人口数量预测值计算得出）。另外，BPS2026年2月全国劳动力调查数据显示，15岁及以上劳动力（含就业人口与失业人口）规模约为1.55亿人，且总量在持续增长，整体劳动力供给充足。

充足的劳动力规模与年轻化的人口结构，进一步激活了国内消费潜力。一方面，劳动力供给充裕为制造业和服务业提供了成本优势与创新活力，为其构建本土产业体系提供要素支撑。另一方面，年轻人口催生更加多元的消费理念，加速消费升级进程，促进新兴消费、数字消费等新消费场景快速崛起。相较于东盟其他国家，印尼凭借绝对的人口体量优势，形成了相对独立且广阔的内需市场，经济发展对外需的依赖度相对更低，抵御外部经济冲击的韧性更加突出。

（三）出口仍以资源品为主，加工制造产品快速增长

2025年印尼对外贸易持续扩张，出口增长显著快于进口。印尼BPS数据显示，2025年印尼全年货物贸易出口总额达2829.09亿美元，同比增长6.15%；进口总额达2418.56亿美元，同比增长2.83%，外贸进出口总额合计5247.65亿美元。同时，贸易顺差创下阶段性新高，2025年全年顺差410.5亿美元，较2024年的310.43亿美元有所增加，同比增幅达32.25%，顺差主要来自非油气部分。

从HS商品分类来看，印尼的出口结构仍以初级资源及资源加工品为主。2025年印尼矿物产品出口507.7亿美元，占出口总额的17.9%，是印尼核心出口品类。印尼在2020年全面禁止镍原矿出口，在政策驱动下，印尼矿产更多在本土完成初级冶炼，以镍铁等加工中间品对外输出，资源优势正逐步向下游加工环节延伸。同时，近年来，印尼持续推进工业下游化，不断推动产业结构向更深加工的方向延伸，机械、电动和电子设备出口持续增长。

从贸易对象来看，印尼进口来源地以中国、日本、美国为主。其中，中国连续多年稳居印尼第一大进口来源地，主要向印尼输出机电产品、核心零部件等产品；日本主要供应高端精密设备。出口方面，中国、美国、印度、日本、新加坡为印尼前五大出口市场，其中对中国的出口商品主要包括钢铁、矿物燃料及镍产品，对美国的出口则以电气机械及设备、针织服装及配件、鞋类等为主。

二、印尼的产业特征

（一）以资源初级加工为主的制造业

印尼拥有全球最重要的镍矿资源，以及锡、铝矾土、铜、金等矿产，是新能源汽车电池和冶金产业的关键原材料供应地。此外，棕榈油、天然橡胶等农林产品产量位居世界前列。资源产业已成为印尼国家外汇、财政收入的主要来源，也是其制造业下游化战略的核心落地领域。

近年来，印尼通过出台原矿出口禁令、设置本地加工比例叠加财税激励等系列产业政策推动矿产、能源资源本地转化，引导资本集中布局冶炼、金属材料、初级加工等制造环节，提高制造业产业体量，推动国内制造业快速发展。印尼统计局的数据显示，2025年印尼制造业占GDP比重为19.07%，同比增长5.30%，高于整体经济平均增速。这一增长势头在2026年延续，2026年第二季度制造业同比增长5.32%，行业持续保持增长动能，产业韧性表现突出。

当前，印尼已逐步搭建镍基不锈钢、动力电池材料等关键产能，资源下游化战略成效明显。据印尼投资与下游化部披露，2025年印尼下游化实际完成投资额达584.1万亿印尼盾，同比增长43.3%，其中矿产领域下游化投资达373.1万亿印尼盾，占全部下游产业投资的63.88%，仅镍商品的下游投资就达185.2万亿印尼盾。

与此同时，印尼正大力发展电动汽车制造，利用国内丰富的镍资源构建从资源开采、冶炼、电池制造到整车生产的完整产业链。为加速新能源产业发展、吸引国外资本与技术，印尼面向全球开放价值约1210亿美元的投资机会，重点建设完整的电池产业生态，从原料加工到电池封装。同时，政策持续完善产业配套基础设施，优化外资准入政策与营商环境。印尼汽车工业协会的数据显示，2026年1-7月印尼电动汽车总体产量达42363辆，同比增长237.6%。目前，韩国现代、中国五菱和比亚迪等车企均已在印尼建设电动汽车工厂，LG新能源和中国电池材料企业（如宁德时代、贝特瑞）的项目已在印尼落地。

当前，印尼资源加工、新能源动力电池、电动汽车制造等产业已初具规模，但整体产业发展仍存在明显的短板。比如，印尼制造业整体仍处于产业链中低端，以矿产、农林等资源初级加工为主，产品技术含量低，高端制造技术匮乏，汽车芯片等核心部件仍高度依赖进口。同时，产业链配套不完善、专业人才缺口突出等挑战导致产业链延伸能力不足。

（二）数字经济展现出强劲的增长势头

近年来，印尼数字经济迅速发展，电商、本地生活、数字金融等新兴消费快速兴起。据谷歌、淡马锡与贝恩公司联合发布的《2025年东南亚电子经济报告》预测，2025年印尼数字经济规模将达到1000亿美元，稳居东南亚最大数字经济体。作为东南亚人口规模和经济体量最大的国家，印尼凭借年轻化的人口结构、持续完善的移动互联网基建与国家数字化战略扶持，成为当前东南亚数字经济增长潜力最大的市场。印尼互联网服务提供商协会（APJII）发布的《2026印尼互联网普及率与网民行为调查》显示，印尼的互联网普及率已达81.72%，网民规模达2.35亿人。

从细分领域来看，电子商务是印尼数字经济的一大增长来源。据《2025年东南亚电子经济报告》测算，2025年印尼电子商务商品交易总额（GMV）预计同比增长14%，规模升至710亿美元，占全国数字经济总规模的七成以上，视频电商、直播带货成为增长的关键驱动力。目前，Shopee、Lazada以及TikTok Shop是印尼的主要电商平台。此外，数字金融、本地生活等新兴赛道同样高速扩张。在数字支付领域，印尼央行推出的标准二维码（QRIS）支付体系已实现广泛覆盖。印尼央行公开信息显示，截至2026年上半年，印尼QRIS用户已达6577万人，合作商户有4486万家；同时，QRIS交易量达到125.5亿笔，同比增长100.12%；总交易量达到600.69万亿印尼盾，同比增长89.52%。本地生活方面，线上出行、外卖配送、在线旅游等迅速发展，深度融入当地衣食住行等各类生活场景。

印尼数字经济快速发展离不开政策扶持与人口红利的双重加持。一方面，印尼政府持续推进数字化转型，通过优化数字产业营商环境、扶持中小微企业数字化转型、规范数字平台监管等一系列举措，为行业的发展提供保障；另一方面，国内年轻人口占比极高，劳动力资源充沛，消费群体迭代速度快，更容易接受新型数字产品、线上消费等模式。值得注意的是，印尼数字经济的发展更多体现在消费端，在供给端仍存在明显短板。比如，存在本土数字技术研发能力薄弱，人才供给缺口较大，高端算法、产品开发、大数据等专业人才不足等问题。

三、中国企业投资印尼的情况

（一）镍产业链是投资的核心赛道

矿业及相关产业是中国企业投资印尼的核心领域，该领域主要围绕镍矿展开，并向新能源电池延伸。根据国际镍协的数据，2025年印尼生产了全球近50%的原生镍，在全球镍供给格局中占据主导地位。依托丰富的镍矿资源与政府推行的矿产下游化战略，叠加禁止镍原矿出口的政策倒逼冶炼产能落地本土，推动印尼从镍资源出口国转型为全球镍加工制造枢纽，成为中国新能源企业全球化的重要目的地。

当前，中国企业是印尼镍产业的核心参与主体，在镍资源开采、冶炼加工、产业链集群构建等方面发挥关键作用。在上游采矿与冶炼环节，国内不锈钢与镍产业头部企业青山控股2009年在印尼获得镍矿开采权，以此开展矿业布局；2013年，青山控股下属企业与印尼本土企业合资共建印尼青山工业园，园区汇聚了多家镍产业上下游企业，业务覆盖从镍矿开采、不锈钢冶炼到下游加工环节。如今，青山园区已成为全球重要的镍矿开采冶炼和不锈钢生产基地。2018年，青山控股向新能源赛道延伸，联合华友钴业、格林美等企业落地印尼红土镍矿项目，搭建动力电池镍原料制造体系，推动印尼镍矿产业向锂电池高附加值领域延伸。此外，以宁德时代、亿纬锂能为代表的新能源企业在印尼投资建设锂电产能，助力印尼电池下游产业发展。

然而，2026年印尼产业政策大幅收紧，成为行业最大变量。印尼能源与矿产资源部将2026年镍矿开采配额从2025年的3.79亿吨下调至2.5-2.6亿吨，降幅超30%，其中韦达湾核心矿区配额削减七成。这也直接导致了上游原材料供应紧张、冶炼成本大幅提升等问题。政策调整还引发连锁问题，比如大量中资冶炼企业面临产能受限、盈利承压、项目停滞的困境。同时，印尼持续强化矿产国家管控，收紧外资准入、提升本地配套要求，对企业的精细化运营提出了更高的要求。

（二）新能源汽车加速本土落地

近年来，中国品牌汽车在印尼市场快速发展。印尼汽车工业协会的数据显示，2026年1-7月，中国品牌汽车在印尼批发销量达94971辆，同比增长82%，其中比亚迪、Jaecoo（奇瑞汽车旗下品牌）进入印尼汽车销售品牌榜单前十，分别占据5.8%和4%的市场份额。与此同时，中国汽车品牌在印尼电动车市场的主导地位也十分突出，2026年1-7月，印尼纯电动汽车总销量为69739辆，同比增长80.8%，其中中国汽车品牌市场份额接近90%，比亚迪、五菱、奇瑞、吉利等构成市场主力。此外，进入印尼市场的中国汽车品牌数量也在持续增加。目前，已有18个中国品牌加入印尼汽车工业协会。

当前，中国汽车企业在印尼逐渐由汽车整车出口转向本地化生产，政策是最直接的推动力。印尼对电动汽车产业实行阶梯式本地化率要求，2026年电动车本土化率需达到40%，2027年提升至60%，并在2030年提升至80%，同时实施“一进一产”规则，要求此前享受过进口优惠政策的企业必须按进口数量在印尼本地生产同等数量的电动汽车。在政策的驱动下，中国车企快速推进本地化生产，主要以自建工厂、合作组装两种方式。比如，比亚迪在印尼西爪哇投资建设年产能15万辆的整车生产基地，目前已进入投产阶段；吉利通过与本土集团合作进行本地化加工，逐步提升本地零部件采购比例。

然而，投资印尼的挑战同样存在。在印尼，日系车企仍占据汽车市场九成份额，且消费者对新能源汽车品牌的认知、充电设施分布不均等问题仍需改善。但总体而言，中国新能源汽车在印尼的发展，正从单一的市场开拓转向更深层次的本土化成长。

四、中国企业投资印尼的驱动因素

（一）充足的人口与内需红利

印尼拥有2.87亿人口，是世界第四人口大国，且人口结构年轻化，中青年群体占比大，不仅带来充沛的劳动力供给，也形成了规模可观的本土内需市场。当前，内需已经成为驱动印尼经济增长的核心引擎，为中国企业全球化提供了广阔的市场空间。与此同时，印尼人均GDP也在持续提升，世界银行数据显示，2025年印尼人均GDP达5059.6美元。居民购买力持续增长，消费意愿强劲，对电子产品、智能家电、时尚消费品的需求旺盛，这也为具备产品力与品牌优势的中国企业带来重要发展机遇。

（二）整体营商环境持续改善

近年来，印尼政府重视改善投资环境，实施一系列优惠举措，以此激发国内经济增长潜力，吸引外商投资。2021年，印尼在政策上进行重大调整，把传统负面投资清单改为正面清单，大幅放宽外资准入，多数行业可允许外资100%持股。同时，印尼持续简化投资审批流程，推行在线单次提交系统（OSS），大幅压缩企业注册与许可办理时间。政府还积极推动基础设施建设，包括推进经济特区与工业园建设，出台配套的财税减免、劳动力培训等支持政策。

（三）拥有丰富的自然资源

印尼镍、铜、铝土矿等关键矿产资源丰富，在全球供应链中占据着重要位置。依托丰富的资源禀赋，印尼大力推动矿产下游加工产业发展，改变过去单纯出口原矿的发展模式，鼓励本土冶炼、深加工项目落地，延伸矿产资源产业链，提升资源产品附加值。对此，政策上实施一定的强制约束但也提供税收优惠、投资便利等激励措施，对有意参与印尼矿产资源相关产业的企业而言，既是挑战也有机遇。

五、中国企业投资印尼面临的挑战

（一）基础设施还不够完善

印尼岛屿众多、地域分散，除爪哇岛核心区域外，多数地区交通、电力、物流、通信基础设施薄弱，物流成本高、运输周期长、电力供应不稳定，大幅增加企业生产运营成本。同时，印尼供应链配套不完善，工业零部件、生产设备高度依赖进口，本土供应链效率低、成本高，制约企业产能扩张。此外，当地商业信用体系不完善，合作方履约能力参差不齐，商业欺诈、合同违约风险较高。

（二）劳动力素质不高

印尼劳工保护法规较为严苛，叠加当地劳工维权意识强，工会组织活跃，劳资纠纷、罢工事件频发，严重影响企业正常生产经营。同时，印尼宗教文化、风俗习惯与国内差异较大，穆斯林文化禁忌较多，企业的日常管理和文化建设若未做好本土化适配，极易引发劳资矛盾与舆论风险。此外，当地高端技术人才、管理人才稀缺，企业人才招聘、培养、留存难度较大，人才缺口制约企业发展。

（三）存在政策不确定性风险

印尼政策变动频繁，整体不确定性较强。为推动本土产业升级、提升资源附加值，印尼以正面清单放宽多数行业准入，同时针对矿产、新能源等本国战略核心产业链出台系列管控政策，通过股权比例约束、矿产品出口配额、外汇留存管理等工具强化本国产业权益，政策迭代节奏较快，部分规则过渡期偏短，留给企业调整缓冲的空间有限，显著抬升合规成本与经营不确定性。

六、总结

整体来看，印尼具备强劲的经济基本面，庞大的人口红利、广阔的内需市场、得天独厚的矿产资源，叠加印尼政府吸引外资的一系列政策，共同构成中国企业投资印尼的驱动因素。当前，中国企业已经在印尼镍产业链、新能源汽车两大领域发挥重要作用，深度参与当地矿产深加工、动力电池制造、整车本土化生产等。

但机遇与风险并存，中国企业投资印尼仍面临不可忽视的客观现实。一方面，印尼基础设施分布不均衡、本土产业链配套不足，高端技术与管理人才缺口明显，劳工法规严格、文化习俗差异会加大企业运营管理难度；另一方面，印尼政策呈现动态收紧的趋势，矿产开采配额下调、本土化率硬性要求、外汇与投资合规监管升级等，都加大外资经营的不确定性。

对于有意投资印尼的中国企业而言，不能单纯看重资源红利与市场规模，还需要充分研判政策变动风险，做好合规体系建设。同时，深度推进本土化运营，适配当地劳工制度、文化环境，审慎评估供应链、物流电力等配套条件。企业应当结合自身业务赛道，平衡收益预期与潜在风险，构建长期可持续的经营模式，以更好地把握印尼市场的发展机遇。

（本文题图来源：第一财经）

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文 |《跨越山海｜2026中国企业全球化报告》课题组

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